天邑股份2019年年度董事会经营评述同
天邑股份年年度董事会经营评述内容如下：
一、概述
年度，面对复杂多变的宏观经济形势和日益激励的市场行业竞争环境，在市场竞争日趋激烈的情况下，公司同时深 耕传统产品、优势市场和开发新产品、新市场。报告期内，公司传统宽带网络终端设备产品价格有所下降，新产品暂未形成 规模收入，公司整体销售收入有所下降。公司采用降本增效措施，优化部分产品研发设计方案，减少原材料使用成本，分阶 段施行智能制造计划，通过优化生产部组织架构和岗位设置等举措，减少人工费用，整体毛利率得到有效提升。公司加大研 发投入，不断探索新市场和开发新产品，大力培育新的利润增长点，研发费用较上年同期增长超过30%。报告期内，公司实 现营业收入,.88万元，同比下降22.96%；实现归母净利润10,.99万元，同比下降29.24%。 报告期内，公司主要完成以下重点工作： 随着“宽带中国”、“提速降费”、“双千计划”等战略的推行，公司围绕光纤通信网络的升级和固网宽带建设、5G建设、 海外市场拓展有序开展业务，依托高素质的研发团队和灵活的新产品开发机制，加大研发投入。报告期内，研发费用投入 11,.81万元，较去年同期增加2,万元，增长32.85%。报告期内，公司完成10GPON智能网关、WiFi6无线路由器、5GCPE、 国外宽带网络终端设备的定制研发工作；5G小基站的研发取得了重要的阶段性成果；启动了运营商下一代定制化智能网关、8KIPTV机顶盒等产品的预研工作，通过新产品的预研，研发团队逐渐积累了基于智能网络感知和智慧路由选择的相关技术。 随着公司新业务的增加，以及新产品形态的增多，为提高研发效率，报告期内，研发中心优化了产品研发流程，将原来 “串行”研发的方式优化成为“并行”研发；启动研发人才的等级梯度建设工作，以确保研发核心人才和技术的不断发展和 更新，保持公司核心竞争力。 报告期内，国内市场上，公司宽带网络终端产品继续根据不同客户的定制化需求，在巩固原有中国电信市场份额的情况 下，加大中国移动和中国联通的研发投入和市场拓展力度，提升了中国移动和中国联通的销售占比，优化了客户结构，增强 了公司的抗风险能力。报告期内，公司成功研发的WiFi6无线路由器率先通过测试进入中国电信的终端产品库，并实现商用 和批量出货；报告期内，公司4G小基站产品参与中国电信江西分公司的招标工作，并以综合排名第三的成绩中标中国电信江 西分公司的LTE皮基站项目，此次中标标志着公司在运营商小基站领域实现了零的突破，标志着公司正式进入小基站领域，为公司未来5G小基站的推出做好了铺垫。 国际市场上，采用多元化营销策略：继续加大原有热缩制品、通信网络物理连接与保护设备的海外销售；增加宽带网络 终端产品、WiFi6无线路由器、5GCPE等海外新产品的市场曝光度，在尼泊尔、印度实现宽带网络终端产品的规模化销售；积极参与国际通信展会，加强海外行业技术交流，与相关产品及技术厂商、营销企业共同合作，通过自有品牌和ODM/OEM模 式两种方式，拓展了东南亚、欧洲、北美、南美等部分地区和国家的市场，为今后的主营业务收入夯实基础。 根据公司战略目标，报告期内，持续巩固供应链资源优势，强化供应链深度和广度，实现供应链立体化布局。完善原材 料供应保障管理体系、规范业务操作流程等管理制度，将供应商管理、原材料备货、采购、物流、仓储等部分进行有序规划和结合。 报告期内，对于核心的芯片及国际采购，通过设立专业的报关小组，与全球及国内多个知名品牌商建立了战略合作伙伴 关系，并签订长期有效的供货保障协议，优先保障公司物料需求。对于电子原材料，则通过与原厂直接采购的模式，减少中 间转购环节，降低采购成本。对于PCB、电源适配器等较大规模采购物资，供应商为公司建立了专线生产供应，可根据公司 需要随时调整生产供应。物流运输方面，公司建立了空运、陆运、专运、自运等多元化、立体化的物流运输模式。报告期内， 基于以上供应链管理措施，保证了公司的物资采购的及时性、灵活性和专业性。 报告期内，公司根据智能制造规划，在进行募投项目建设的同时，以工业机器人集成应用和相关自动化技术为基础，通 过设备自动化、生产透明化、物流智能化、管理移动化、决策数据化等技术手段，持续推进生产车间的技术改造和升级，整 合内部有自动化和信息化专业的生产人力资源，加大外部人才的引进，打造智能工厂的管理团队，建立公司自有的智能制造 体系。 报告期内，公司引进了自动烧录机、自动加锡机、AOI、自动扫描仪、AGV搬运小车、机械手、自动传输等自动化设备， 实现产线的自动化改造；通过PLM、ERP、MES等系统实现了制造过程的透明和可追溯，实现计划和订单跟踪；通过自动化机 台的联机和数据自动采集，实现生产和品质数据的在线管理，为管理层决策提供智能数据分析。 通过智能制造的推进，提高了公司的生产管理水平，提升了产品质量，降低了生产成本，增强了公司的综合竞争力。 报告期内，公司进一步完善体系建设，在报告期内策划和部分实施了ISO质量、ISO环境、ISO职业健康、 GB/T知识产权、ISO信息安全等管理体系，顺利通过现有体系监督与再认证审核，新认证通过TL电讯业质量 管理和ESD静电防护认证。通过完备的体系建设，保证了公司的研发和产品质量，提升了公司的经营管理水平。 报告期内，公司大举推进信息化管理，在保证信息安全的情况下，对云办公系统进行推进与整合，推行PLM、ERP、MES、 OA等系统，实现各系统的互联互通；推行MES大数据分析及预警管理，实现物料先进先出、物料追溯、防呆管理、质量大数据应用等功能。
二、核心竞争力分析 通信设备行业，技术更新快，产品升级周期短，为了巩固公司在通信设备制造行业的优势以及开拓新的产品和市场，公 司不断深化以下核心能力，期在市场竞争中取得有利地位。 1、快速定制及持续投入的研发优势 报告期内，公司继续充分发挥快速定制及持续投入的研发优势。根据不同通信运营商的定制化需求，加速研发定制化新 产品，在完成原有产品的迭代更新的同时，根据客户需求推出新产品；积极响应5G、万物互联的通信趋势，进行技术储备和 产品预研；围绕公司核心产品规划，建立成都、深圳、上海研发中心，采用“并行”研发模式；通过自主开发、与科研院校 产学研合作等多种研发模式，增强公司核心竞争力。截止报告期末，公司累计获得授权专利项，其中发明专利31项，实 用新型专利项，外观设计15项，拥有计算机软件著作权29项。 2、营销和市场服务优势 稳定的优质客户是公司长期、持续、稳定发展的根本保障。公司一直致力服务于通信运营商，具有较为完善的营销服务 网络，与通信运营商建立了持续、稳定的业务关系，连续多年为国内通信运营商的入围企业和主要供应商之一。目前，公司 国内营销服务网络已覆盖全国31个省及直辖市，并和同行业公司进行合作，共同拓展国内市场。国际市场方面，公司加大国 际市场人才的引入，加强营销力量，采用多元化营销策略，积极参与国际行业展会，加强技术交流和客户沟通，与相关产品 及技术厂商、营销企业共同合作，加快国际市场的拓展力度。公司各部门与各服务网点立体交叉，迅速、准确地了解客户潜在需求，为客户提供售前、售中、售后技术支持和服务，使公司能在最短的时间内为客户提供高效服务。 3、丰富的产品链供应优势 为满足通信运营商对通信设备需求品种多、功能全、突出个性化设计的特点，公司积极实施“宽产品线”和定制化策略， 形成通信设备全系列“一站式”供应能力，目前公司的产品及服务已经广泛进入通信网络中的接入网和智能组网系统。同时， 公司充分发挥核心科研技术队伍的创新才能，根据通信行业发展趋势开发新技术产品，在稳固原有产品链的基础上，在进一 步拓展5G小基站、WiFi6无线路由器等新产品的同时，进行下一代产品的技术储备和预研，以巩固产品链多样化的优势。 4、成本优势 公司的主要产品已具有一定的生产规模，通过打通上下游，部分核心器件自主生产，同时与重要的上游供应商建立战略 合作关系，在保证产品质量、供货及时性的前提下降低采购成本。同时公司地处西部，与同行相比，公司的研发成本、管理 成本和制造成本相对更低，在市场竞争特别是国际市场竞争中具有一定成本优势。 5、资金优势 公司目前资产负债率低，可融资渠道多，销售回款比例高，具有较强的资金优势，具体包括：公司主要客户为国内通信 运营商，优质客户保证了公司较高的销售回款比例，经营现金流充足；公司成功上市后，拓宽了直接融资渠道，随着新《证 券法》和再融资制度的放开，未来公司借助资本市场直接融资发展的可行性更大；公司资产负债率低，与多家商业银行建立 合作关系，银行授信额度增加、授信模式多元化，利用间接融资进行业务发展的空间较大；过去几年公司高速发展，积累了 一定程度的自有资金用于可持续发展。因此，一定时期内，公司的资金优势能支持公司进行内生或外延式的发展，为公司持 续经营和转型发展提供保障。 6、智能制造优势 公司在通信设备制造领域深耕二十年，通过制造经验的多年积累和技术改进，借以生产技术和制造设备的发展，公司逐 步由传统制造向智能制造转型。公司以工业机器人集成应用和相关自动化技术为基础，持续推进生产车间的技术改造和升级。 通过信息化系统和智能设施设备逐步替代人工，实现设备自动化、生产透明化、物流智能化、管理移动化、决策数据化的目 标，以优化生产工艺、提高生产效率、降低生产成本、稳定生产质量，增加公司的核心竞争力。
三、公司未来发展的展望 （一）行业格局和趋势 报告期内，随着通信技术的迅速发展，5G商用牌照发放，“宽带中国”、“提速降费”、“双千计划”、“超高清视频”等战 略持续推行，客户对高带宽、高清视频、物联网和VR/AR等大流量、大连接等应用需求的日益增长，对未来通信设备行业的 发展带来了新的发展空间。 （二）公司发展战略 围绕光通信和无线通信技术的发展，公司致力成为“国内领先的光通信和无线通信产品及服务综合提供商”，成为光通 信及无线通信行业的一流企业。 （三）年度经营计划 1、市场营销 公司继续围绕国内和海外市场，进一步加大国内通信运营商客户和非运营商客户的市场拓展力度。国内通信市场，在原 来的直销模式上，继续扩大营销渠道和战略合作伙伴；国际市场，加强营销力量和采用多元化营销策略，启动国际化品牌认 证，继续采用直销、代理、分销等多种营销策略，积极探索消费电子领域，加快拓展海外市场。 2、研发 坚持以市场需求为导向，继续加大研发投入，加强核心人才的引进，加快研发实验环境的搭建，积极进行新技术的探索，积累新产品开发的技术经验。紧跟市场需求，优化如WiFi6无线路由器、10GPON等主要现有产品的使用功能，确保以更高的 性价比、更优质的用户体验来服务客户；继续推动5G小基站、5GCPE、10GPON、WiFi6无线路由器等新产品的研发；开展8K IPTV机顶盒、VR/AR设备、企业级WiFi无线路由器、IPC摄像头、政企客户网络需求整体解决方案等产品的预研工作，丰富公 司产品序列，增强公司核心竞争力。 3、智能制造 推动生产制造进一步智能化，进行生产线的技术改造和升级，整合PLM、ERP、OA、MES等系统平台，促进生产工艺的自 动化和智能化，提升生产效率，降低生产成本，保证产品质量，增加产品的核心竞争力。 4、供应链建设 整合上下游资源和渠道，寻找更优质、更全面的供应商；进一步完善供应链信息化建设、优化采购模式、加强原材料信息标识化管理等工作；加强专业人士的引进和内部培训，提升采购团队的业务技能。 5、管理提升 公司将持续提升管理水平，搭建符合公司业务需求和战略发展的组织架构，建立灵活、高效、协作能力和执行力强的管理团队；积极引进高级行业人才，建立人才励机制，做好人才储备工作，为公司实现可持续发展提供有力的保障。 6、品牌建设 公司将继续坚持品牌战略，完善公司知识产权体系，建立公司品牌保护和推广机制，提升品牌形象，将“天邑”打造为 我国通信设备制造领域内的知名品牌。 （四）可能面对的风险 1、客户集中于国内通信运营商的风险 公司立足于光通信产业和移动通信产业，客户主要为国内通信运营商，虽然报告期来源于国内通信运营商的收入结构占 比调整取得了显著变化，但是对中国电信的收入仍较为集中，而且来源于非运营商的收入占比未明显增长，存在收入集中度 较高的风险。由于运营商在国内电信产业链中处于核心和优势地位，其固定资产的投资额度决定了通信设备制造行业的需求 量，营运模式的变化直接对设备和服务的需求产生影响，在一定程度上也间接影响着服务提供商和设备供应商的经营情况。 如果公司未来不能及时适应和应对国内通信运营商投资、营运模式等重大变化，公司也未能提高来源于非运营商的收入占比， 公司的业绩将受到不利的影响。为此，公司将围绕国内国际两个市场，从技术、产品、客户结构等方面，制定相应措施，以 降低客户集中于国内通信运营商的风险。 2、发行人参与招标但未中标或者中标率下降导致业绩波动的风险 通信运营商对通信设备及服务的采购主要采取招投标政策，运营商会根据市场环境和行业政策调整招投标的入围标准和 招投标条件。如果未来运营商客户考虑到经济形势、市场竞争、行业政策等多种因素改变对通信设备的投资与采购方式，而公司又未能及时作出调整以应对相关变化，出现未中标或者中标率下降的情形，则不排除公司在未来期间的经营业绩不能保 持持续增长，或者出现大幅下滑，甚至可能出现当年营业利润比上年下滑50%以上的风险。为此，公司将继续实施“宽产品 线”战略，围绕国内国际两个市场，加大市场和新客户的开拓力度，紧跟行业和客户需求提供定制化服务，优化公司产品结 构，加强公司投标管理，以应对公司参与招标但未中标或者中标率下降导致业绩波动的风险。 3、技术研发及新产品开发风险 公司的发展与技术研发实力、新产品开发能力紧密相关。但由于电信行业需求更新换代速度快，新标准层出不穷，对技 术要求越来越高，公司能否持续跟进国内外通信行业最新技术，把握住客户最新需求，开发出富有竞争力的新产品将直接影 响本公司的持续竞争力与经营业绩。因此，公司将依托高素质的研发团队和灵活的新产品开发机制，持续进行研发投入，坚 持技术和产品创新，通过研究行业技术发展特点、充分及时地发掘市场需求，不断为运营商提供符合市场需求的各系列通信设备以及服务。 4、产品价格下降或波动的风险 近年来，通信设备制造行业发展迅速，公司面临的竞争也日趋激烈。随着技术进步和生产成本的下降，主要产品价格呈 下降趋势。如未来原材料等成本未与产品售价同步下降，而公司亦未能通过技术和产品创新、以及管理等方式降低其他成本， 减少产品价格下降或波动带来的不利影响，则公司业绩可能受到不利影响。公司已充分意识到产品价格下降或波动对公司经 营业绩带来的不利影响，将进一步通过加强公司内部管理，持续通过技术和产品创新，完善供应链采购机制，优化生产过程 管控和技术改进等措施，降低产品价格下降或波动的风险。 5、原材料采购构成及价格波动风险 公司产品线较广，不同期间产品结构存在变化，同时由于通信产品技术更新较快，不同期间公司原材料采购构成亦存在 变化，使得公司面临一定的供应链管理风险。报告期内，公司直接原材料占主营业务成本的比例超过70%，直接原材料的相 关变化对公司经营有显著影响，若相关产品中标后原材料的采购价格上涨，则会影响该产品的盈利预期，甚至出现亏损。根 据产品结构及原材料采购的具体情况，公司通过产品及技术研发、生产技改、多元化的原材料采购模式和渠道的供应链管理、加强招投标管理等合理化措施，及时有效的控制原材料采购构成及价格波动风险。 6、存货余额较大的风险 公司主营业务模式会导致公司存货（特别是发出商品）规模较大。报告期内，公司存货余额较高、周转率较低，若公司 不能有效的管理存货余额较大引起的资金占用压力和跌价损失，将给公司带来不利影响。公司以销定产，一直以来严格执行 关于存货管理的相关制度，对存货进行有效的管控，并且持续通过拓宽融资渠道、加强流动资金管理等措施，防范和控制因 存货余额较大带来的风险。 7、应收账款回收风险 报告期末，公司应收账款净值为47,.16万元，占当期期末总资产的比例为19.09%。随着规模的扩张，未来若公司不能有效控制或管理应收账款，将会造成应收账款的回收风险。目前公司的应收账款对象主要为国内知名通信运营商，有较强 的经济实力，良好的信誉，公司采取了较为宽松的信用政策，但是为管控应收账款风险，公司内部制定了较为严格的销售管理制度和应收账款管理制度，在对销售过程进行管控的同时，加强应收账款回收考核，降低应收账款回收风险。 8、技术研发及产品进度等不确定性风险 公司产品研发主要是通过现行通信技术以及对行业趋势的判断，对目前使用和未来可能会使用到的技术和产品进行优化 和研发，近年来，公司把握技术和市场发展方向，以市场为导向，开发出了适应市场并能满足客户需求的高品质产品，使公 司业务具备可持续发展能力，为公司在运营商市场领域保持市场占有率提供强有力的支撑。但公司的在研和预研的新产品是 否能如期投放市场并形成经济规模，则需要经受一定的考验，因此，公司将秉持自主创新为主、协同研发为辅的原则，聚焦 客户的定制化需求，减持“宽产品线”战略，加大研发投入和核心人才引，加强研发团队的实力，进持续完善各项内部管理，加快推进新技术和新产品的进程，以应对技术研发及产品进度等不确定性风险。 9、产品质量控制风险 通信运营商非常注重所采购的通信设备产品的质量，一向将产品性能的稳定性和一致性作为考核供应商的关键指标之 一。随着公司经营规模的持续扩大，如果产品出现质量问题，将影响公司在客户心目中的地位和声誉，进而对公司经营业绩 产生不利影响。公司一直以来严格按照质量管理体系要求从事生产经营活动，并且建立了从研发、采购、生产、销售、售后服务等全过程的质量管控制度和措施，控制和保证公司产品质量，降低质量事故的发生。 10、募集资金投资项目未顺利实施的风险 公司在报告期内为更有利于公司募集资金投资项目的实施，符合公司整体规划和合理布局，更加充分地发挥公司现有资 源的整合优势，对本次募集资金投资项目的实施地点进行变更，募投项目在新的实施地点建成并投产后，将有效帮助公司实 现发展战略、扩大经营规模和提高经营业绩。但是募投项目实施过程中，仍可能存在因项目进度、市场环境、国家产业政策、 行业竞争情况、技术进步等因素发生重大变化而影响项目的经济效益。公司在实施募集资金拟投资项目过程中，将对募集资 金拟投资项目进行更合理的规划和实施，以应对募集资金投资项目未顺利实施的风险。 11、公司快速发展引发的管理风险 随着公司的迅速发展，公司产品多元化、业务多元化的整体战略发在规划的逐步推进，公司的组织结构和管理体系也将 日趋复杂，如果公司管理层不能及时提升管理水平，公司的经营也将可能受到不利的影响。公司在持续的过程中，将会继续 推进和完善公司体系化、信息化管理建设，引入先进的管理理念和拓宽人才引进渠道，加大专业人才的引进，加强管理及专 业技能培训，以适应公司的快速发展。来源:同花顺金融研究中心
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